宁德时代仍是公募基金“最爱”

隗骥 2024-10-26 科技前沿 47 次浏览 0个评论

　　◎记者王彭赵明超

　　今年三季度，A股市场呈现先抑后扬走势，上证指数9月涨幅高达17.39%。最新披露的基金三季报显示，与今年二季度末相比，公募整体权益仓位有所提升，股票型基金和混合型基金平均仓位均提升超1个百分点。基金经理对于A股后市持乐观态度。

　　基金三季报显示，宁德时代蝉联公募基金头号重仓股，贵州茅台仍居次席，腾讯控股位居第三。2022年二季度，贵州茅台超越宁德时代，成为基金头号重仓股，此后连续8个季度稳居基金头号重仓股，直到今年二季度末，宁德时代重回榜首，并在今年三季度蝉联。值得注意的是，今年9月纳入港股通的阿里巴巴-W，迅速被公募基金重仓买入，截至三季度末，公募重仓持有阿里巴巴-W1.34亿股，市值为132.9亿元。

　　平均权益仓位逾八成

　　天相投顾数据显示，截至今年三季度末，可比基金平均仓位为80.33%，较今年二季度末的78.54提升了1.79个百分点。其中，股票型开放式基金和混合型开放式基金的平均仓位分别为89.14%和79.05%，较今年二季度末分别提升1.32个百分点和1.81个百分点。

　　多只权益类基金在三季度大幅提升股票仓位。以易方达科技创新混合为例，截至三季度末，基金权益仓位高达91.45%，相较于二季度末的76.18%提升了15.27个百分点；汇添富成长焦点混合三季度末的权益仓位为90.12%，相较于二季度末的75%提升了15个百分点。此外，景顺长城价值边际灵活配置混合、景顺长城能源基建混合、富国新动力灵活配置混合、招商产业精选股票等基金三季度末的权益仓位较今年二季度末均提升超10个百分点。

　　多位基金经理在三季报中表达了对A股后市的乐观态度。

　　博时成长领航灵活配置基金经理陈鹏扬表示，尽管市场已经出现一定幅度的反弹，但整体估值水平仍处于合理区间，政策力度逐渐加大之后，内需动能有望逐渐启动，部分行业的盈利前景有望出现改善。从中期的维度和产业的视角来看，多领域产业升级持续推进，头部企业的全球竞争力快速提升。

　　“成长股经历3年多调整后，不管是从整体的估值水平，还是个股的竞争力来看，都有了更好的投资土壤，我们对此保持乐观，相应增加了基金仓位。”易方达创新驱动灵活配置基金经理贾健称。

　　宁德时代蝉联基金头号重仓股

　　天相投顾数据显示，今年三季度，宁德时代蝉联公募基金头号重仓股，贵州茅台仍居次席，腾讯控股位居第三。

　　截至今年三季度末，公募基金前50大重仓股，主要分布在消费品及服务、信息技术等行业。

　　具体来看，在基金前50大重仓股中，属于消费品及服务行业的高达14只，包括贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒这五大白酒股，以及美的集团、海尔智家、格力电器等家电龙头股，还包括牧原股份、海大集团等农业股。此外，还有汽车消费相关领域的比亚迪、宁德时代、福耀玻璃、赛轮轮胎等。同今年二季度末的公募重仓标的相比，差别不大。

　　截至今年三季度末，在公募基金前50大重仓股中，信息技术行业公司多达13家，包括元器件领域的立讯精密、北方华创、沪电股份、圣邦股份等，以及寒武纪、海光信息、中航光电等元器件公司。此外，还包括光模块龙头股中际旭创、新易盛和天孚通信。

　　今年以来，医药板块表现整体欠佳，截至今年三季度末，在基金前50大重仓股中，仅剩5只医药股，分别是恒瑞医药、科伦药业、药明康德、迈瑞医疗和泰格医药。

　　此外，在基金前50大重仓股中，还包括资源板块的紫金矿业、中国海洋石油，化工领域有万华化学和华鲁恒升，地产板块仅有保利发展，银行板块仅有招商银行。

　　需要说明的是，在被纳入港股通后，阿里巴巴-W被公募基金大举买入，截至三季度末，公募重仓持有1.34亿股，市值为132.9亿元。

　　从基金重仓股的持仓市值来看，截至二季度末，共有1288只基金持有宁德时代，持仓市值为706亿元；共有867只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值为479亿元；共有781只基金持有腾讯控股，持仓市值为477亿元。

　　基金定期报告显示，2019年二季度末，贵州茅台超越中国平安，成为公募基金头号重仓股，此后两年始终是公募“最爱”，直到2021年三季度末被宁德时代取代。2022年二季度末，贵州茅台重新成为基金头号重仓股，此后连续8个季度成为公募头号重仓股，直到今年二季度末，宁德时代重回公募基金头号重仓股的“宝座”，今年三季度蝉联。

　　科技主题基金获显著超额收益

　　今年三季度，A股呈现先抑后扬走势，尤其是一系列重磅政策发布后，市场出现强劲反弹。据统计，在申万31个一级行业指数中，有28个行业一级指数下半年以来获得正收益。根据基金三季报披露的数据，多只重仓人工智能、半导体等科技相关板块的基金下半年以来获得了显著的超额收益。

　　Choice数据显示，截至10月24日，诺安优化配置混合A、东方惠新灵活配置混合A、银河创新混合A、万家自主创新混合A、嘉实信息产业股票发起式A下半年以来净值涨幅均超30%。

　　从上述基金的持仓情况来看，半导体和人工智能板块获得显著加仓。截至三季度末，诺安优化配置混合A持有77.17万股中芯国际，较二季度末增加10.45万股；持有28万股中微公司，较二季度末增加6.8万股。截至三季度末，银河智联混合A持有76.99万股中际旭创，较二季度末增持8.99万股。

　　看好科技股后市机会

　　不少基金经理看好科技股后市。

　　以平安基金知名基金经理神爱前为例，他管理的平安策略优选1年持有期混合基金，三季度减仓了有色资源板块，当前持仓结构主要集中在TMT、消费、汽车等方向。

　　神爱前表示，后续主要从两个方向构建组合：一是各行业龙头尤其消费行业龙头的估值修复，随着政策发力、经济稳步复苏，预计和经济相关性较大的各行业龙头公司具有一定估值修复空间；二是科技成长板块，以AI为代表的科技创新正在推进，AI手机等端侧创新有望在未来一段时间落地，而智能驾驶、机器人等产业也处于产业化前夕，将持续关注电子半导体、汽车、机械等科技成长方向的机会。

　　财通基金副总经理金梓才管理的财通价值动量混合也重仓科技成长板块，他在上半年超配了海外算力板块，并在三季度加仓电子细分方向。截至三季度末，该基金重仓股包括生益电子、新易盛、中际旭创、胜宏科技、雅克科技等。

　　金梓才看好AI产业趋势，已连续4个季度超配海外算力。“大模型已成为这轮生成式人工智能产业革命的核心竞争力，算力就是受益于大模型持续迭代的核心基础设施。随着大模型的能力持续强化，算力或将持续迭代成长。”金梓才说。

　　在长安成长优选混合基金经理徐小勇看来，市场上涨的动能会继续释放，之后进入调整轮动阶段，在季度中有回落盘整要求，在年底可能会形成几条主线。“目前主要仓位仍然在人工智能方向，包括光模块和PCB板。在消费电子、汽车整车与零部件、食品、家电等方向亦有持仓。”徐小勇表示。

　　2024年三季度末公募基金前十大重仓股

　　排序名称基金持有总市值占流通股比例（%）持有该股的基金 2024年三季度

　　（万元）只数涨幅（%）

　　1 宁德时代 7063022.68 7.19 1288 39.92

　　2 贵州茅台 4790814.04 2.18 867 19.12

　　3 腾讯控股 4765758.69 1.27 781 19.39

　　4 立讯精密 3910186.75 12.48 928 11.37

　　5 美的集团 3843087.72 6.71 895 17.92

　　6 五粮液 2870668.05 4.55 480 31.63